Morgan Stanley, Tapestry’nin notunu yükseltti ve nadir bir pozitif revizyon hikayesi olarak nitelendirdi
Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), Cuma günü yayınladığı bir notta Tapestry (NYSE:TPR) Inc.’in notunu Eşit Ağırlıktan Fazla Ağırlığa yükseltti ve hisse senedi için fiyat hedefini 75 dolardan 90 dolara çıkardı.
Banka, not değişikliğinin nedenleri olarak daha güçlü kazanç momentumu, gelişmiş marka performansı ve tarifelere karşı dayanıklılığı işaret etti.
Morgan Stanley, Tapestry’yi mevcut perakende ortamında “nadir bir pozitif revizyon hikayesi” olarak tanımladı.
Morgan Stanley analistleri şöyle yazdı: “Önümüzdeki on iki ayda pozitif revizyonlar için alan görüyoruz, bu da daha fazla değerleme yeniden derecelendirmesini mümkün kılmalı.”
Banka, Coach markasında art arda çeyrekler boyunca çift haneli büyümeyi vurguladı ve satış artışının devam etmesini bekliyor. Yönetimin önümüzdeki çeyrek için yıllık %4’lük satış büyümesi öngördüğünü belirtti.
Analistler ayrıca Tapestry’nin Stuart Weitzman markasını elden çıkarmasını önemli bir risk azaltma hamlesi olarak gösterdi.
Morgan Stanley şunu belirtti: “TPR, Şubat ayında Stuart Weitzman işini satacağını duyurdu – bu da portföy riskine bağlı olarak daha önce temkinli görüşümüzün 4 numaralı gerekçesini ortadan kaldırdı.”
Daha güçlü brüt kar marjı tahminleriyle (2026’da %76,4’e karşı piyasanın %75,6’sı), Morgan Stanley şimdi 2026 hisse başına kazancı 5,65 dolar olarak modelliyor, bu da konsensüsten yaklaşık %7 daha yüksek.
Banka daha yüksek performansa giden bir yol görüyor: “Yaklaşık %22 marj ve 5,80+ dolar hisse başına kazanç olasılığına giden bir yol görüyoruz.”
Tapestry’nin tarifelere karşı göreceli yalıtımı da onu öne çıkarıyor. Analistler şöyle dedi: “TPR, önceki çalışmamızda tarife dayanıklılığı açısından öne çıktı.” Bunun nedenleri arasında düşük Çin kaynaklı tedarik, yüksek uluslararası gelir karışımı ve fiyatlandırma gücü bulunuyor.
Morgan Stanley, Tapestry’nin “halihazırda iyi sahiplenildiğini” ve muhtemelen “zirve temellere” yakın olduğunu kabul etmekle birlikte, son operasyonel iyileştirmelerin daha fazla yükseliş potansiyelini desteklediğini düşünüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
