Investing.com — Deutsche Bank, Novartis’in hisse tavsiyesini Al’dan Tut’a düşürdü. Hedef fiyatı da 140 İsviçre frangından 120 franga indirdi. Banka, kararın ardı ardına yaşanan iki klinik hayal kırıklığına dayandığını belirtti. Şirketin anlaşma geçmişine ilişkin endişeler de artıyor.
Analist Emmanuel Papadakis, kararın del-desiran’ın DM1 adlı nadir bir nöromüsküler hastalıkta hedefi tutturamamasının ardından geldiğini söyledi. Bu başarısızlık, pelacarsen için yaşanan ayrı bir başarısızlığın hemen ardından gerçekleşti. Papadakis, del-desiran sonucunun pela kadar ticari öneme sahip olmadığını ifade etti. Ancak bunun 2025’teki 12 milyar dolarlık Avidity satın alımı için ilk kanıt noktası olduğunu vurguladı. Analist şöyle devam etti: “Bu durum, çok zorlu anlaşma getiri ölçütleri serisini sürdürüyor.”
Papadakis, bu başarısızlığın 2030’ların başına doğru çözülmemiş bir boşluk bıraktığını söyledi. Novartis bu dönemde Cosentyx, Kisqali ve Kesimpta’da patent uçurumu ile karşı karşıya kalacak. Başarısızlık, Novartis hisselerinin Salı günü yüzde 10’dan fazla düşmesine neden oldu. Papadakis bunu “biraz ağır” olarak nitelendirdi. Son sonuçlardan kaynaklanan net revizyonların muhtemelen nötr olacağını belirtti. 2026’daki son büyük veri etkinliğinin remibrutinib için hidradenitis suppurativa’da olumlu olmasını bekliyor.
Buna rağmen analist, Novartis’in mevcut 14 kat 2027 kazanç çarpanında önemli bir yükseliş potansiyeli savunmanın zorlaştığını söyledi. Durumu Rhapsido ile karşılaştırdı. Sjögren hastalığında ianalumab lansmanının muhtemelen yavaş olacağını belirtti. 2027’de anlamlı veri açıklaması az. Artık ek iş geliştirme riski de var.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
